❖ ECUADOR▮ Más de 570.000 microempresarios recurrirían al chulco y pagarían USD 2.486 millones anuales en intereses
Más de 570.000 microempresarios ecuatorianos recurrirían a préstamos informales conocidos como chulco, con un costo estimado de USD 2.486 millones al año únicamente en intereses. La cifra consta en un estudio elaborado en octubre de 2026 por el economista David Castellanos, catedrático de la Universidad Andina Simón Bolívar.
El informe, titulado Del chulco al crédito productivo: una aproximación al sobrecosto de la exclusión financiera en la microempresa ecuatoriana, calcula que en el país existen alrededor de 3,5 millones de microempresas y emprendimientos, registrados y no registrados. De ese total, aproximadamente 1,6 millones estarían fuera del sistema financiero formal.
Las cifras corresponden a una estimación económica basada en información disponible y supuestos de cálculo. Para dimensionar el impacto de los préstamos informales, el estudio utiliza como referencia una tasa anual del 120 %.
La investigación también recoge datos de un análisis previo sobre el chulco en Ecuador. Según esos antecedentes, el 71,8 % de los préstamos examinados era inferior a USD 500, mientras que el 41,3 % debía pagarse en un plazo de 30 días o menos. Además, seis de cada diez personas trabajarían diariamente para cubrir las cuotas del prestamista.
Los plazos reducidos y los pagos frecuentes pueden dificultar que los pequeños comerciantes destinen sus ingresos a la compra de mercadería, el pago de gastos operativos y la reinversión en sus negocios.
El estudio cita, además, una investigación de 2021 que documentó tasas anuales de hasta el 1.238 % en los créditos informales analizados. En algunos casos, las condiciones equivalían a un interés aproximado del 3,44 % diario y del 103 % mensual.
Vínculos con la extorsión y otras economías ilegales
El problema no se limitaría al impacto económico. El documento advierte sobre posibles conexiones entre las redes de préstamos informales y actividades como la extorsión, el cobro coercitivo y el lavado de activos, especialmente en sectores vulnerables y zonas comerciales.
A esta situación se suma un informe del Observatorio Ecuatoriano de Crimen Organizado (OECO), publicado en septiembre de 2026, que describe cómo algunas víctimas de extorsión terminan recurriendo a préstamos ilegales para mantener sus negocios. En determinados sectores comerciales informales, los propietarios deben pagar las denominadas “vacunas” y, al mismo tiempo, conseguir dinero para cubrir sus gastos y continuar operando.
Esta dinámica puede generar un círculo de endeudamiento y vulnerabilidad: los ingresos que deberían sostener el negocio se destinan al pago de intereses, mientras las amenazas y las exigencias económicas reducen la capacidad de recuperación de los comerciantes.
Ante este escenario, el estudio plantea ampliar el acceso al crédito formal y revisar las políticas públicas que, según su análisis, pueden limitar el financiamiento a los emprendedores con mayor perfil de riesgo. La propuesta apunta a reducir la dependencia de los préstamos informales y atender las condiciones que mantienen a numerosos pequeños negocios fuera del sistema financiero.
El estudio completo puede consultarse en: https://bit.ly/4yGDVe1
